سرمایه گذاری همیشه با انتخاب همراه بوده است؛ انتخاب بین امنیت و ریسک یا بازدهی بالا و سود قابل توجه. حال اگر از آن دسته افرادی هستید که به آینده های بزرگ اما ناشناخته فکر می‌کنند، آشنایی با صندوق جسورانه برایتان خالی از لطف نخواهد بود.
در این مقاله تخصصی مالی نکس، به‌صورت کامل و دقیق، بررسی خواهیم کرد که صندوق جسورانه چیست، چگونه کار می‌کند، برای چه افرادی مناسب است و چگونه می‌توان سرمایه گذاری در صندوق جسورانه را به بهترین روش ممکن انجام داد.
صندوق جسورانه چیست؟
صندوق جسورانه یا سرمایه گذاری خطر پذیر (Venture Capital)، نوعی از صندوق های سرمایه گذاری است که به جای آنکه بر روی بازارهای مالی مانند سهام یا اوراق بدهی تمرکز بگذارد بر روی سرمایه گذاری در استارتاپ ها و کسب و کار های جدید و نوآور می‌گذارد. این صندوق‌ها منابع مالی را از سرمایه گذاران جمع آوری کرده و در شرکت‌هایی سرمایه گذاری می‌کنند که معمولا در مراحل ابتدایی رشد هستند اما پس از مدت زمانی پتانسیل بالایی را برای سودآوری دارند.
نکته مهم: اشخاص حقیقی قادر به سرمایه گذاری در صندوق جسورانه نخواهند بود.
هدف صندوق جسورانه چیست؟
حال این سوال به وجود می آید که سرمایه گذاری در صندوق جسورانه چه هدفی دارد؟
هدف اصلی این صندوق‌ها، حمایت مالی از شرکت هایی است که ایده های جدیدی در اختیار دارند و همانطور که در بالا اشاره شد پتانسیل رشد بالایی در بازار هدف داشته اما امکان تامین مالی را از بازارها ندارند.
از طرف دیگر سرمایه گذاران این صندوق‌ها، به دنبال بازدهی بسیار بالا (در صورت موفقیت پروژه‌ها) هستند، حتی اگر این بازدهی با ریسک های زیادی همراه باشد.
سرمایه گذاری در صندوق جسورانه برای چه افرادی مناسب است؟
صندوق های جسورانه فرصت های سرمایه گذاری با بازدهی بالا را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد؛ چرا که عمدتا بر روی کسب و کارهای نوپا و استارتاپی سرمایه گذاری می‌کنند که در مراحل اولیه خود رشد چشمگیر و بالایی را داشته‌اند. در نتیجه این رشد سریع می‌تواند سودهای کلان و قابل توجهی را برای این سرمایه گذاران به وجود بیاورد، اما باید این نکته را در نظر گرفت که همان قدر که این سرمایه گذاری سود دارد همان قدر هم می توانند ریسک پذیر باشد. سرمایه گذاران در صندوق های جسورانه با چالش هایی فراتر از رسیک های معمولی در بازار رو به رو هستند. در گفتاری ساده تر سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ها برای افرادی مناسب است که:
- تحمل ریسک بالا را دارند و یا در این زمینه تجربه ای داشته اند.
- سرمایه گذاری بلند مدت (5 تا 7 سال) را می‌پذیرند.
- به حمایت از نوآوری، فناوری و رشد اقتصاد دیجیتال بسیار علاقه مند هستند.
مراحل سرمایه گذاری در صندوق جسورانه
سرمایه گذاری در صندوق های جسورانه، مشابه سایر صندوق های سرمایه گذاری است اما به دلیل ماهیت خاص این صندوق ها، نکات خاصی وجود دارد که باید به آن ها توجه کرد.
- شناسایی صندوق مناسب: سابقه فعالیت، تیم مدیریت، حوزه‌های سرمایه گذاری و عملکرد گذشته صندوق باید به دقت بررسی شود.
- مطالعه امیدنامه و اساسنامه: برای آگاهی کامل از ریسک‌ها، سیاست‌ها و شرایط صندوق، امیدنامه و اساسنامه بایستی دقیق مطالعه شود.
- افتتاح حساب معاملاتی در بازار سرمایه: این مرحله از طریق ثبت نام و انجام مراحل لازم در کارگزاری ها انجام می‌شود.
خرید واحدهای سرمایه گذاری: خرید واحدهای صندوق، از طریق پذیره نویسی اولیه یا بازار ثانویه انجام می‌شود. - پیگیری دوره‌ای عملکرد صندوق: گزارش‌های عملکرد و صورت‌های مالی صندوق باید منظم بررسی و ارزیابی شوند.
بیشتر بخوانید: راهنمای کامل سرمایه گذاری در صندوق جسورانه، فرصت های پر ریسک با سودهای بزرگ
حوزه‌های سرمایه گذاری صندوق جسورانه کدام اند؟
سرمایه گذاری اغلب در حوزه‌های
- فناوری اطلاعات و ارتباطات
- سلامت دیجیتال
- انرژی های نو
- فناوری مالی (فین‌تک)
- زیست فناوری
در صندوق جسورانه انجام می‌شود.
مزایا سرمایه گذاری در صندوق های جسورانه
در بسیاری از کشورها این صندوق های سرمایه گذاری، نقش بزرگی را در توسعه اقتصاد ایفا می‌کنند. این صندوق ها به عنوان ابزار تامین مالی برای کسب و کار های جدید محسوب می‌شوند. مزایای این صندوق ها را می‌توان با توجه به دیدگاه سرمایه گذاری و کسب و کار تحلیل کرد:
فرصت سازی برای سرمایه گذاران:
همانطور که در مطالب بالا اشاره شد سرمایه گذاری در صندوق های جسورانه بازدهی بالایی دارند. این بازدهی در صورت موفقیت استارتاپ، می‌تواند سود بیشتری را به سرمایه گذار بدهد. این خصوصیت، موفق شده است تا این صندوق ها را به گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری بلند مدت تبدیل کند.
تامین مالی موثر برای استارتاپ ها:
صندوق های جسورانه نیاز به وثیقه و دریافت وام را از میان برداشته است و راه حل های بهتری را برای تامین سرمایه مورد نیاز فراهم کرده است. این حمایت، مسیر توسعه و عرضه به بازار را در این کسب و کار ها راحت تر می‌کند.
ریسک ها و چالش های سرمایه گذاری در صندوق جسورانه
سرمایه گذاری در صندوق جسورانه همانطور که می‌تواند سودآور زیادی را به همراه داشته باشد، چالش های بزرگی را هم می‌تواند به وجود بیاورد.
- احتمال شکست استارتاپ ها
- نقدشوندگی پایین واحدهای سرمایه گذاری
- دوره طولانی برای مشاهده بازدهی
- نبود تضمین سود یا اصل سرمایه
به همین دلیل است که این نوع سرمایه گذاری برای تمامی افراد مناسب نیست و به تحلیل ها و بررسی های دقیق نیازمند است.
مزایای صندوق جسورانه نسبت به سرمایه گذاری مستقیم در استارتاپ ها
| ویژگی | صندوق جسورانه | سرمایه گذاری مستقیم |
| تنوع سبد | می‌تواند چند صندوق را انتخاب کرد | معمولا یک یا دو کسب و کار را می‌توان انتخاب کرد |
| تیم مدیریت | حرفه‌ای و باتجربه | فاقد تیم‌های چند تخصصی |
| ریسک | توزیع شده | متمرکز و بالا |
| نیاز به دانش تخصصی | به دانش تخصصی کمی نیاز دارد | به دانش تخصصی بالایی نیاز دارد |
| نظارت | تحت نظارت سازمان بورس | بدون ناظر رسمی |
روش خروج سرمایه از صندوق جسورانه
سرمایه گذار بعد از یک دوره چند ساله می‌تواند سرمایه اش را از صندوق جسورانه خارج کند. برای این عمل تنها کافی است که:
- عرضه اولیه سهام استارتاپ‌ها (IPO)
- فروش واحدهای سرمایه گذاری در بازار ثانویه
- توزیع سود در صورت موفقیت کسب و کارها
انجام داده و از صندوق خارج شود. توجه داشته باشید که این صندوق‌ها اغلب نقد شوندگی کمی دارند و نباید انتظار فروش فوری واحدها را داشت.
سوالات متداول
در ادامه به سوالاتی که امکان دارد در این زمینه برای شما پیش آمده باشد پاسخ‌های کوتاه اما مفیدی داده‌ایم. با دقت آن‌ها را مطالعه کنید و جواب سوالات خود را بیابید.
آیا سود سرمایه گذاری در صندوق جسورانه تضمین شده است؟
خیر. این صندوق‌ها هیچ تضمینی برای سود یا بازگشت اصل سرمایه به شما نمی‌دهند.
چقدر زمان می‌برد تا این سرمایه گذاری سود دهی داشته باشد؟
معمولا 5 تا 7 سال طول می‌کشد تا استارتاپ‌ها به مرحله سودآوری یا خروج برسند.
آیا امکان فروش زودتر واحدهای صندوق وجود دارد؟
در صورت وجود بازار ثانویه، بله؛ اما نقدشوندگی این واحدها معمولا پایین است.
آیا سرمایه گذاری در این صندوق‌ها برای همه مناسب است؟
خیر. تنها افرادی که تحمل ریسک بالا و سرمایه گذاری بلند مدت را دارند باید وارد این نوع سرمایه گذاری شوند.
شاید به دنبال این مطلب بوده باشید: خدمات مشاوره مالی مالی نکس، چگونه با راهنمایی تخصصی به اهداف مالی تان برسید
جمع بندی
صندوق جسورانه ابزاری هدفمند برای سرمایه گذارانی است که به رشد آینده اقتصاد و کسب و کار های نوپا باور دارند و حاضراند در ازای احتمال سود بالا، ریسک قابل توجهی را بپذیرند. اگر به دنبال تنوع بخشی، حمایت از نوآوری و مشارکت در این مدل سود دهی هستید، سرمایه گذاری در صندوق جسورانه می‌تواند انتخاب مدبرانه‌ای باشد اما ناگفته نماند تنها در صورتی که با آگاهی و تحلیل وارد این مسیر شوید.
