بازده حقیقی صندوق‌های درآمد ثابت در برابر تورم به منفی ۲۷.۶ درصد رسید

بررسی داده‌های ماهانه صندوق‌های درآمد ثابت قدیمی از سال ۱۳۹۶ تاکنون نشان می‌دهد که بازده اسمی این ابزارهای مالی در دوره‌های متعددی از نرخ تورم عقب مانده و بازده حقیقی آن‌ها منفی بوده است. در یک بررسی تطبیقی برای سنجش میزان حفظ ارزش سرمایه، رشد نقطه‌به‌نقطه ارزش خالص دارایی‌های (NAV) سه صندوق درآمد ثابت قدیمی با نرخ تورم نقطه‌به‌نقطه مقایسه شده و حاصل آن نشان‌دهنده میانگین بازده حقیقی منفی ۷.۸ درصدی و میانه رشد حقیقی منفی ۹.۹ درصدی در این بازه زمانی است.

بر اساس یافته‌های این بررسی، بیشترین رشد حقیقی ثبت‌شده در این دوره برابر با ۱۶.۳ درصد در تاریخ ۲۹ اسفند ۱۳۹۶ بوده است؛ در مقابل، کمترین میزان رشد حقیقی در پایان خرداد ۱۴۰۵ با ثبت رقم منفی ۲۷.۶ درصد به ثبت رسیده که یکی از شدیدترین شکاف‌های منفی میان بازده صندوق‌ها و نرخ تورم از سال ۱۳۹۶ به شمار می‌رود. این داده‌ها حاکی از آن است که در مقاطع جهش تورمی، بازده اسمی ابزارهای کم‌ریسک بازار سرمایه پاسخگوی رشد عمومی قیمت‌ها نبوده و ارزش سرمایه سرمایه‌گذاران کاهش یافته است.